Hrvatsko društvo ekonomista

Rujan 2014. ::: Vol.65 No. 04

    Martina Rusnáková
    Zuzana Gordiaková
    Monika Harčariková

PRINCIPI ZASNIVANJA STRUKTURIRANIH FINANCIJSKIH PROIZVODA Prethodno priopćenje U ovom se članku analiziraju inovativni financijski proizvodi iz područja izvedenica odnosno derivativa – (engl. capped bonus i capped twin-win certificates). Analiza pruža uvid u stvaranje ovih certifi kata temeljem kombinacije tradicionalnih financijskih instrumenata i derivativnih proizvoda naročito tzv. egzotičnih opcija. Iskazane su također i formule njihovog cjenovnog vrednovanja. Izvedena analiza je robustna u odnosu na različite vrijednosne papire isključujući novčane dividende. Polazeći od teorijskih modela cjenovnog određivanja izvedeno je osamdeset certifi kata oba tipa na Googleovim dionicama s različitim parametrima. Uvjet pod kojim se ostvaruje profi t prvenstveno je tržišni. Radom je identifi cirana profitabilnost za investitora kao i dani dospijeća. strukturirani financijski proizvodi; investicijski certifikati; derivativi – limitiran certifikat (capped bonus certifi cate; capped twin win certificate); predodređena cijena aktive (vanilla option pricing) Puni tekst: pdf (495 KB), Engleski, Str. 352 - 382

PRINCIPI ZASNIVANJA STRUKTURIRANIH FINANCIJSKIH PROIZVODA

Prethodno priopćenje

U ovom se članku analiziraju inovativni financijski proizvodi iz područja izvedenica odnosno derivativa – (engl. capped bonus i capped twin-win certificates). Analiza pruža uvid u stvaranje ovih certifi kata temeljem kombinacije tradicionalnih financijskih instrumenata i derivativnih proizvoda naročito tzv. egzotičnih opcija. Iskazane su također i formule njihovog cjenovnog vrednovanja. Izvedena analiza je robustna u odnosu na različite vrijednosne papire isključujući novčane dividende. Polazeći od teorijskih modela cjenovnog određivanja izvedeno je osamdeset certifi kata oba tipa na Googleovim dionicama s različitim parametrima. Uvjet pod kojim se ostvaruje profi t prvenstveno je tržišni. Radom je identifi cirana profitabilnost za investitora kao i dani dospijeća.

strukturirani financijski proizvodi; investicijski certifikati; derivativi – limitiran certifikat (capped bonus certifi cate; capped twin win certificate); predodređena cijena aktive (vanilla option pricing)

Puni tekst: pdf (495 KB), Engleski, Str. 352 - 382