Hrvatsko
društvo
ekonomista

Heinzelova 4a
Zagreb 10000
tel. 01/46 00 888
fax. 01/46 50 366
e-mail: hde@ingbiro.hr

facebook

linkedin

BROJEVI ::: AUTORI ::: PRETRAŽIVAČ

Veljača 2003. ::: Vol.54 No.01-02

    Nataša Erjavec
    Boris Cota

MAKROEKONOMSKA GRANGER-UZROČNA DINAMIKA U HRVATSKOJ: ISTRAŽIVANJE TEMELJENO NA ANALIZI MODELA VEKTORSKE KOREKCIJE POGREŠKE

Izvorni znanstveni članak

U radu se prikazuje uzročni odnos između novca i drugih makroekonomskih varijabli: outputa, kamatne stope, cijena i tečaja u Republici Hrvatskoj. Analiza Grangerove uzročnosti temelji se na testiranju hipoteze da li prošle vrijednosti monetarne varijable pomažu u objašnjavanju tekuće vrijednosti outputa. Provedeni su multivarijatni testovi Grangerove uzročnosti, a analiza je napravljena u okviru vektorskog autoregresijskog modela (VAR). U analizi su korištene metode dekompozicije varijance (VDCs) i funkcije impulsnog odziva (IRFs) kako bi se ispitala Grangerova uzročnost između varijabli. U kratkom su se roku kamatna stopa i tečaj pokazale kao ekonometrijski egzogene, odnosno vodeće varijable. One su bile i početni primatelji egzogenih šokova prema dugoročnoj ravnoteži. Uzročne veze otkrivene među varijablama pokazale su da je novčana masa neutralna u kratkom roku.

-

Puni tekst (Engleski) Str. 139 - 156 (pdf, 403.21 KB)